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        “伪概念股”借势升天 李大霄:都是浮云

        原标题:“伪概念股”借势升天 李大霄:都是浮云

        (图片来源:全景视觉)

        经济观察报 记者 张斌2月份以来A股的一波快速上涨,?#20040;?#33410;前的股权质押旋涡、商誉减值业绩巨亏泥潭似乎都不再成为问题。

        绩差股、巨亏股、概念股、题材股接连成为爆炒的“香饽饽”。只要沾上?#35753;?#27010;念,股价就像窜天猴一样直线拉升。5G、柔?#20113;痢?#36793;缘计算、军工概念、超高清视频概念等相关个股,动辄股价翻番甚至更多。然而,这其中的部分上市公司年前还因业绩暴雷而频繁刷新投资者的三观。

        不过,在这其中,也有不少“伪概念股”。东方通信(600776.SH)年后以来大涨140.56%,25个交易日斩获14个涨停,然而其跟搭车的“5G概念”并没有什么关系。

        主营汽车零配件的成飞集成(002190.SZ)在2月27日和28日接连涨停。“一开始不知道因为什么,后来网上消息传开后才知道跟印巴空战挂钩。”事后,成飞集成相关人士这样回忆?#20581;?/p>

        财经圈也广泛流传着这么一个段子,“好几个上市公司高管感慨:看?#25628;?#25253;,才知道原来我们公司这么牛!我们自己都不知?#38647;?#24049;还有这些业务……”

        物之反常者为妖。在交易所频发关注函要求说明业务是否与相关概念有关之后,部分上市公司的股价才应声回落。

        对于此类现象,英大证券首席经济学家李大霄对经济观察报记者表示,“没有业绩支撑的概念股和题材股都是浮云,不会长久,只有业绩才是永恒。此外,真正具有核心竞争力的相关概念股也应该继续关注。“

        遭爆炒的“伪概念股”

        春节后,A股市场一?#21019;?#21069;悲观,掀起一轮普涨?#26143;欏?月以来至3月15日?#24352;蹋?#19978;证指数涨幅为16.91%,深证成指涨幅为27.69%,创业板指涨幅达35.39%。东方财富Choice数据显示,截至3月15日,沪深两市三千多家上市公司中,2月以来只有24家股价出现下滑。股价实现上涨的上市公司中,涨幅超过50%的有405家,涨幅翻倍的有44家,涨幅超过2倍以上的有6家。沪深两市强势逼空之下,?#21453;?G、OLED、工业大麻、边缘计算、数据孪生、泛电力物联网等概念光环的个股轮番上演连板?#26143;椋?#28072;幅居前。其中,东方通信、龙津药业、岷江水电、?#37096;?#31185;技(300370.SZ)、大智慧等上市公司尤为市场关注。

        今年的“妖股”非东方通信莫属。截至3月15日,其搭乘5G概念顺风车大涨140.56%,25个交易日斩获14个涨停,仅次于福莱特和*ST毅达的18个涨停。然而,持续被资金热捧的东方通信却是不折不扣的伪5G概念股。

        自2018年11月底以来,东方通信先后发布了8份风险提示性公告。其?#26143;?份公告中显示,公司的部分业务与5G有着丝毫的联系。“截至目前,公司智能自助设备产业与5G通信网络建设没有关联;公司企业网与信息安全产业与5G通信网络建设关联性不大;公司信息通信技术服务与运营产业未来参与5G通信网络的建设?#23433;?#19982;份额尚存在不确定性;公司其他产业与5G通信网络建设没有关联。”

        然而,东方通信于2月21日以后披露的3份风险提示性公告中的措辞却有了些许变化,“截至目前,公司主营业务未发生变化,无与5G通信网络建设相关的营业收入。公司企业网和信息安全产业与5G通信网络建设没有关联;智能自助设备产业与5G通信网络建设没有关联;公司信息通信技术服务与运营产业无与5G通信网络建设相关的营业收入;公司其他产业与5G通信网络建设没有关联。“

        与东方通信类似,截至3月15日,岷江水电自年后以来的25个交易日收获14个涨停,成为年内牛股之一,年后以来涨幅达225.04%,高居沪深两市涨幅榜第四位。2月至今,岷江水电合?#23631;?#27425;登上龙虎榜。除了机构席位、少?#21487;?#22323;资金外,浙江区域游?#39135;?#20026;岷江水电股价飙涨的重要推手。

        龙虎榜数据显示,2月19日,湘财证券、华鑫证券两家公司上海营业部,安信证券杭州富春路营业部上榜;3月11日,财富证券杭州西湖国?#25345;?#24515;营业部、国泰君?#26448;?#20140;太平?#19979;?#33829;业部和中信证券杭州延安路营业部上榜……

        随着股价飙涨,近两年没有一篇卖方研报关注的岷江水电接连得到长江证券、申万宏源、新时代证券以及联讯证券的推荐。其中,联讯证券给出的推荐理由为“(考)虑在电改和电力泛在物联等IT需求驱动下公司的发展前景”。

        据了解,岷江水电于2月15日在披?#35835;恕?#22235;川岷江水利电力股份有限公司重大?#20160;没?#21450;发行股份购买?#20160;?#24182;?#25216;?#37197;套资金暨关联交易预?#28014;罰?#24182;于3月9日披?#35835;?#25910;购预案的修订稿,公司拟购买信息通信业务等相关?#20160;?#20174;而沾上近期火热的“泛在电力物联网”概念。

        不过,岷江水电在风险提示公告中表示,泛在电力物联网的定义以及所涉及的技术和业务内容比较宽泛,本次交易标的公司的“云网融合”业务仅涉及其中部分内容,且目前泛在电力物联网有关项目尚处于启动阶段,且市场竞争激烈,标的公司能否承担相关项目具有较多不确定性,未来市场前景不明。目前泛在电力物联网尚处于启动阶段,公司及拟注入?#20160;?#33021;否获得相关项?#30475;?#22312;不确定性。

        对于公司凭借泛在电力物联网概念引爆股价,“投资者会经常打电话(来咨询),但也不要一味的觉得这个题材怎么样。“岷江水电证券事务部相关工作人员表示。

        9成业绩预亏股跑赢大盘

        年前,不?#25472;?#20986;的业绩响雷在沪深两市炸开了花。东方财富Choice数据显示,截至2019年1月31日,2995家上市公司公布2018年全年业绩预告的上市公司中,业绩预亏的有406家。这其中的部分暴雷股中,却因?#21453;?#38739;丽的概念光环,股价接连攀升。

        东方财富Choice数据显示,自2月以来截至3月15日?#24352;蹋?018年业绩预亏的406家上市公司中,只有大晟文化一家业绩预亏股出现股价下跌,股价涨幅超过20%的有374家,占比约为92%。

        大盘年后强势走高之后,因大额计提商誉减值而业绩预计巨亏的股票,股价反而水涨船高。东方财富Choice数据显示,年后以来截至3月15日?#24352;蹋?018年业绩预亏的406家上市公司中,只有大晟文化一家业绩预亏股出现股价下跌,股价涨幅超过20%的有374家,占比约为92%。华映科技、东方金钰、领益制造、?#37096;?#31185;技等11只股票甚至股价翻倍。

        截至3月14日,受益于边缘计算概念,?#37096;?#31185;技、领益制造年后分别大涨156.97%和146.56%。军工概念近期走强,天和防务年后涨幅达120.50%。在超高清视频概念的推动下,东方网络年后涨幅高达171.89%。然而,上述公司业绩并不理想,?#37096;?#31185;技预亏约5亿元,领益制造预亏约7.3亿元,东方网络预亏近5亿元。

        此外,与上证指数涨跌幅对比来看,365只业绩预亏股票跑赢上证指数同期涨幅,占比为89.90%。具体来看,亏损上限达20亿元以上个股,年后以来相对上证指数涨幅均值为32.14%;亏损上限为10亿元至20亿元个股,相对上证指数涨幅均值为32.06%;亏损上限为10亿元以下个股,相对上证指数涨幅均值最小,为24.01%。

        值得一提的是,2018年预亏上限20亿元以上,同时年后以来股价涨幅超过50%的个股有8只。分别为飞乐音响、华映科技、雏鹰农牧、高升控股、宏达股份、华业?#26102;盡?#21170;胜智造、华闻传?#20581;?/p>

        虽然上述公司2018年度业绩表现不佳,但从一季度业绩预告来看,联创互联、立思?#20581;?#21021;灵信息及探路者2019年一季度净利润将大幅增加。其中,联创互联预计实现净利润3500万-4300万元,同比增22.29%-50.24%;立思辰预计实现净利润3113万-3647万元,同比增75%-105%;初灵信息预计实现净利润1027万-1065万元,同比增720%-750%。

        争相出货

        随着市场震荡?#26143;?#21152;剧,以东方通信为代表的前期大涨题材股、概念股纷纷出现大幅回落,部分机构、实力营业部此时争相出货。此外,个别未出现回落迹象的个股也遭到实力营业部的?#36164;邸?/p>

        岷江水电3月13日-15日股价累?#39057;?#24133;达20.44%。龙虎榜数据显示,机构席位包揽卖出金额最大的前五名。3月13日,前五位机构专用席位卖出约3.72亿元,?#30002;?#25104;交额的13.94%。3月15日,前五位机构专用席位卖出约4亿元,?#30002;?#25104;交额的8.11%。

        此外,东方网络在股价回落的同时,也遭到实力资金的?#30528;獺?月15日龙虎榜数据显示,3家实力营业部席位分别位?#26032;?#19968;、买二、卖一、卖三,合计买入2257.55万元,卖出5879.53万元。

        从卖方营业部来看,卖三与买一均为平安证券福州长乐北?#20998;?#21048;营业部,该营业部买入1202.32万元,卖出1166.01万元。近三个月内该席?#36824;?#19978;榜175次,实力排名第12。卖一为华鑫证券杭州飞云江?#20998;?#21048;营业部,该席位买入723元,卖出3875.07万元。近三个月内该席?#36824;?#19978;榜94次,实力排名第61。

        此外,边缘计算、数据孪生、泛电力物联网、异构计算、网络切片等各?#25351;?#26679;使?#25628;?#33457;?#26376;业?#22823;科技概念充斥着市场,接棒5G、柔?#20113;?#27010;念。而前期借边缘计算东风大涨的银江股份、?#37096;?#31185;技、朗源股份等公司也纷?#36164;?#21040;交易所关注函,要求说明业务是否与边缘计算有关。监管层关注之下,上述三家上市公司股价应声回落。返回搜狐,查看更多

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